■扶持力度不斷加大
中小企業(yè)融資難且貴的頑疾引起國家高度關注，中央政府已出臺多項政策攻克難題，今年8月13日，國務院常務會議又通過一份解決小微企業(yè)融資難——《關于促進融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見》，希望借助融資擔保業(yè)將更多資金引向中小微企業(yè)。
中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，國家設立專門的擔�；鸷蛽C構，將解決小微和‘三農(nóng)’企業(yè)無抵押品可擔保的根本性難題，這是破解融資難題的最關鍵一環(huán)。
而央行也不斷釋放流動性以支持實體經(jīng)濟。據(jù)統(tǒng)計，從去年11月到今年6月，央行已連續(xù)4次下調存貸款基準利率，累計下調金融機構一年期貸款基準利率1.15個百分點，一年期存款基準利率1個百分點。
降息降準確實讓企業(yè)嘗到了甜頭。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月末，新發(fā)放貸款加權平均利率為5.97%，比上年末下降64個基點，比上年同期下降101個基點；央行對實體經(jīng)濟通過貸款、債券、股票等各類金融工具融資的綜合成本評估顯示，企業(yè)整體融資成本為6.32%，比上年末下降68個基點，比上年同期下降85個基點。
■“難”“貴”問題仍舊突出
“融資難、融資貴”的問題并沒有從根本上得以解決，據(jù)國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠的研究顯示，雖然央行數(shù)次降準降息，但現(xiàn)在仍有70%的貸款利率是上浮的，僅10%左右的貸款利率下浮，剩下20%的貸款采用了基準利率。
為何政策效果不明顯？對外經(jīng)濟貿易大學金融學院丁建臣教授在接受本報記者采訪時指出：“一方面，在目前的中國經(jīng)濟環(huán)境中，存在著明顯的信貸資源分配不公的現(xiàn)象，商業(yè)銀行掌控著大量的資金，而期望以防控風險為首要考慮因素的商業(yè)銀行將信貸準確地提供給小微企業(yè)是不現(xiàn)實的。另一方面，小微企業(yè)自身存在著明顯的產(chǎn)權不清、抵押物不足的問題，自身能力不足也使得小微企業(yè)很難得到商業(yè)銀行的貸款。”
雖然降準降息為市場提供了更多的流動性，但在目前市場化的金融市場中，商業(yè)銀行為保證資金安全依然對中小微企業(yè)惜貸。
此外，小微企業(yè)能夠承受的融資成本是有限的，當市場上的融資成本高于企業(yè)的承受范圍，小微企業(yè)會選擇放棄實體經(jīng)濟的融資，從而出現(xiàn)有資金卻無需求的現(xiàn)象。今年7月發(fā)布的“經(jīng)濟日報—中國郵政儲蓄銀行小微企業(yè)運行指數(shù)”數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)運行指數(shù)較上月微降0.2個點，表明小微企業(yè)市場運行動力不足，融資能力下降，融資需求下降。
■“治本”還需“組合拳”
治愈中小企業(yè)融資難病根，必須系統(tǒng)性、全方位地做好頂層設計，破除當前的障礙和制約，加快推進金融市場化改革和金融技術升級，才能有效化解問題。
“首先，小微企業(yè)需要改善自身的經(jīng)營現(xiàn)狀，在經(jīng)營當中要重視投資回報率，加強轉型升級。其次，根據(jù)小微企業(yè)的發(fā)展情況，有區(qū)別、針對性地采取措施，特別要考慮到行業(yè)與地區(qū)的差異。最后，解決小微企業(yè)融資難的問題需要政府、社會、企業(yè)、制度設計以及國外成熟經(jīng)驗的互相配合。” 丁建臣表示。
對于打好解決小微企業(yè)融資難的“組合拳”，有關專家建議，一是盡快落實政府的稅收優(yōu)惠政策，落實政府性融資擔保和再擔保機構的建立，培養(yǎng)專業(yè)化的服務機構。二是規(guī)范社會融資平臺，推動民營銀行以及非銀行類金融機構的發(fā)展。三是要加強小微企業(yè)自身素質與能力的鍛煉，提升小微企業(yè)的質量與誠信度。四是要構建一個更加完善的市場環(huán)境、一個多層次的資本市場，進一步加大金融體制的改革，從制度上為小微企業(yè)的融資提供保障。
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